1. Fokuso de la evento: Usono planas provizore nuligi aŭtotarifojn, kaj la provizoĉeno de aŭtokompanioj estos suspendita.
Lastatempe, la eksa usona prezidanto Trump publike deklaris, ke li konsideras efektivigi mallongdaŭrajn doganajn sendevigojn por importitaj aŭtoj kaj partoj por permesi al senpaciencaj kompanioj adapti siajn provizĉenojn al la hejma produktado en Usono. Kvankam la amplekso kaj daŭro de la sendevigo ne estas klaraj, ĉi tiu deklaro rapide ekigis merkatajn atendojn pri malpliiĝo de kostopremoj en la tutmonda aŭtomobila industria ĉeno.
Fona etendaĵo
La "malsiniĝo" de aŭto-entreprenoj alfrontas obstaklojn: En 2024, la kvanto de aluminio-partoj importitaj de usonaj aŭto-fabrikantoj el Ĉinio malpliiĝis je 18% jare, sed la proporcio de eksportaĵoj el Kanado kaj Meksiko al Usono altiĝis al 45%. Aŭto-entreprenoj ankoraŭ dependas de la nordamerika regiona provizoĉeno mallongtempe.
Ŝlosila proporcio de aluminio-konsumo: La aŭtomobila industrio respondecas pri 25%-30% de la tutmonda aluminio-postulo, kun jara konsumo de proksimume 4.5 milionoj da tunoj en la usona merkato. Sendevigo de tarifoj povus stimuli mallongdaŭran resalton de la postulo je importitaj aluminio-materialoj.
2. Merkata Efiko: Mallongdaŭra Postulo-Akcelado kontraŭ Longdaŭra Lokaliga Ludo
Mallongdaŭraj avantaĝoj: Tarifaj sendevigoj ekigas atendojn pri "kaptado de importaĵoj"
Se Usono efektivigos 6-12-monatan dogan-sendevigon por importitaj aŭtopartoj el Kanado kaj Meksiko, aŭto-kompanioj povus akceli stokadon por redukti estontajn kostriskojn. Oni taksas, ke la usona aŭtoindustrio bezonas importi ĉirkaŭ 120 000 tunojn da aluminio (karoserio-paneloj, premgisitaj partoj, ktp.) ĉiumonate, kaj la sendeviga periodo povus kaŭzi pliiĝon de la tutmonda postulo pri aluminio je 300 000 ĝis 500 000 tunoj jare. La aluminio-prezoj ĉe LME resaltis responde, altiĝante je 1,5% al 2 520 dolaroj por tuno la 14-an de aprilo.
Longtempa negativaĵo: Lokigita produktado subpremas transmarajn aluminiajn postulojn
Pligrandigo de la usona produktokapacito de reciklita aluminio: Antaŭ 2025, oni atendas, ke la usona produktokapacito de reciklita aluminio superos 6 milionojn da tunoj jare. La politiko de "lokalizo" de aŭtomobilaj kompanioj prioritatigos la aĉeton de malaltkarbona aluminio, subpremante la postulon je importita primara aluminio.
La rolo de la "transitstacio" de Meksiko malfortiĝas: la produktado de Tesla en la Meksika Gigafabriko estas prokrastita ĝis 2026, kaj mallongdaŭraj esceptoj verŝajne ne ŝanĝos la longdaŭran tendencon de aŭtomobilaj kompanioj pri revenoj en la provizoĉeno.
3. Industria ligado: politika arbitraĝo kaj tutmonda aluminiokomerca restrukturado
La ludo de la ĉina eksporta "fenestroperiodo"
La eksportado de prilaboritaj aluminiaj produktoj altiĝis: La eksportadoj de ĉinaj aŭtomobilaj aluminiaj platoj kaj bendoj kreskis je 32% jare en marto. Se Usono sendevigos tarifojn, prilaboraj entreprenoj en la regiono de la Jangzia Riverdelto (kiel ekzemple Chalco kaj Asia Pacific Technology) povus alfronti altiĝon de mendoj.
La reeksporta komerco varmiĝas: la eksporta volumeno de duonfinitaj aluminiaj produktoj el sudorient-aziaj landoj kiel Malajzio kaj Vjetnamio al Usono povus pliiĝi tra ĉi tiu kanalo, evitante originlimigojn.
Eŭropaj aluminio-kompanioj estas sub premo de ambaŭ flankoj
La kosta malavantaĝo estas elstarigita: la kompleta kosto de elektroliza aluminio en Eŭropo estas ankoraŭ pli alta ol 2500 USD/tuno, kaj se la usona postulo ŝanĝiĝos al hejma produktado, eŭropaj aluminiofabrikoj povus esti devigitaj redukti produktadon (kiel ekzemple la germana fabriko en Hajdelbergo).
Ĝisdatigo de verda barilo: EU-karbona landlima imposto (CBAM) kovras la aluminian industrion, intensigante la konkurencon pri "malaltkarbonaj aluminiaj" normoj en Usono kaj Eŭropo.
Amasa kapitalo vetas je "politika volatileco"
Laŭ datumoj de CME pri aluminio-opcioj, la 14-an de aprilo, la posedo de aĉet-opcioj altiĝis je 25%, kaj la prezo de aluminio superis 2600 usonajn dolarojn por tuno post kiam la escepto estis donita; Sed Goldman Sachs avertas, ke se la esceptoperiodo estas pli mallonga ol 6 monatoj, la prezoj de aluminio povus perdi siajn gajnojn.
4. Antaŭdiro de la tendenco de la aluminia prezo: Politika pulso kaj fundamenta kolizio
Mallongdaŭra (1-3 monatoj)
Supreniro: Sendevigo de atendoj stimulas replenigan postulon, kaj kunligita kun LME-stokregistro falanta sub 400000 tunojn (398000 tunoj raportitaj la 13-an de aprilo), aluminioprezoj povus testi la intervalon de 2550-2600 usonaj dolaroj/tuno.
Malsuprenira risko: Se la detaloj de la escepto ne estas kiel atenditaj (ekzemple limigitaj al la tuta veturilo kaj ekskludantaj partojn), la prezoj de aluminio povus refali al la subtena nivelo de 2450 USD/tuno.
Meza limtempo (6-12 monatoj)
Diferencigo de postulo: La liberigo de hejma produktokapacito de reciklita aluminio en Usono subpremas importojn, sed la eksportoj de Ĉinio denovenergiaj veturiloj(kun jara kresko de la postulo je 800 000 tunoj) kaj infrastrukturprojektoj en Sudorienta Azio protektas kontraŭ negativaj efikoj.
Prezocentro: La aluminioprezoj de LME povas konservi larĝan gamon da fluktuoj de 2300-2600 usonaj dolaroj/tuno, kun pliiĝo de la indico de politikaj perturboj.
Afiŝtempo: 15-a de aprilo 2025